Publié le 13/09/2024 – Mise à jour le 13/09/2024 par Ivan

Afin de répondre à cette question nous étudierons les différentes caractéristiques et avantages d’un placement en Suisse. Dans un deuxième temps nous analyserons les avantages du Luxembourg et enfin nous comparerons les deux.

1) Placer son argent en Suisse : Stabilité, expertise et options d’investissement

1.1. La réputation de stabilité financière suisse

La Suisse est depuis longtemps une destination privilégiée pour les investisseurs cherchant à protéger leur patrimoine. Son système bancaire est réputé pour sa solidité, ses pratiques prudentes et conservatrices. Ce pays jouit d’une grande stabilité financière, qui attire une clientèle internationale, notamment fortunée. En cas de crise économique mondiale, de nombreux investisseurs perçoivent la Suisse comme un refuge où leur capital est moins exposé aux risques systémiques. Les dépôts bancaires en Suisse bénéficient d’une garantie de 100 000 francs suisses par client en cas de faillite bancaire. Toutefois, au-delà de ce montant, les fonds relèvent de la troisième classe de créanciers, ce qui signifie que les déposants ne sont pas prioritaires pour récupérer leur argent.
Cela peut poser des risques pour ceux qui placent des sommes importantes au-delà de ce seuil de protection.

1.2. Une expertise financière de premier ordre

La Suisse se distingue par ses professionnels financiers de haute qualité. Le pays abrite de nombreux gestionnaires de fortune collective, ainsi que des institutions de gestion d’actifs réputées à l’échelle mondiale. Ces professionnels, souvent basés à Genève ou Zurich, proposent une gestion sophistiquée des portefeuilles, alliant des stratégies d’investissement innovantes à une gestion des risques éprouvée. Ce savoir-faire permet aux investisseurs de bénéficier d’un service haut de gamme pour la gestion de leur patrimoine, notamment en matière de fonds d’investissement.
En termes de fonds de placement, la Suisse propose une offre solide, bien que plus restreinte à l’international comparée à celle du Luxembourg. En 2023, le volume des fonds suisses atteignait environ 1 370 milliards de francs suisses, une somme importante, mais loin des 5 285 milliards d’euros des fonds luxembourgeois. Cette différence s’explique en partie par l’accès limité de la Suisse au marché international, malgré quelques accords bilatéraux avec des pays comme la France ou l’Allemagne.

1.3. La fiscalité en Suisse : des contraintes pour les investisseurs étrangers

Un des freins potentiels pour les investisseurs étrangers en Suisse est le régime fiscal. Les placements collectifs suisses sont soumis à un impôt anticipé de 35 % sur les dividendes, ce qui peut réduire l’attrait des fonds suisses par rapport à ceu d’autres juridictions comme le Luxembourg. En revanche, les fonds luxembourgeois peuvent éviter cette contribution, car ils ne sont pas soumis à l’impôt à la source sur les paiements de dividendes en faveur des personnes non-résidentes.

1.4. Les frais bancaires et de gestion en Suisse

Les frais bancaires en Suisse sont souvent plus élevés que dans d’autres pays, notamment en raison des coûts fixes annuels imposés par les institutions financières. Ces frais peuvent atteindre plusieurs milliers de francs suisses par an, sans compter les frais variables liés à la gestion d’actifs. Cela peut limiter l’attrait de la Suisse pour les investisseurs cherchant à maximiser leurs rendements nets après frais. Bien que la qualité des services bancaires suisses soit excellente, le coût élevé des services doit être pris en compte par les investisseurs.

2) Placer son argent au Luxembourg : Flexibilité, fiscalité et protection

2.1. Le cadre juridique luxembourgeois : la sécurité du “triangle de sécurité”

Le Luxembourg offre une solution d’investissement très sécurisée grâce à son cadre réglementaire spécifique aux contrats d’assurance vie. Le pays a mis en place un système de protection appelé “triangle de sécurité”, qui garantit que les fonds des souscripteurs sont protégés des créanciers de l’assureur en cas de faillite. Les actifs sont conservés dans des comptes séparés sous la supervision d’une banque dépositaire indépendante, et le Commissariat aux assurances vérifie trimestriellement cette séparation pour s’assurer que les fonds sont disponibles en cas de problème. Cette protection est unique en Europe et offre une sécurité accrue pour les investisseurs, en particulier ceux qui cherchent à sécuriser de grands
montants de patrimoine.

2.2. L’assurance vie luxembourgeoise : un atout pour la transmission patrimoniale

En matière de transmission patrimoniale, l’assurance vie au Luxembourg est un outil incontournable, notamment pour les résidents fiscaux français. Le contrat permet de bénéficier d’un abattement de 152 500 € par bénéficiaire et d’une taxation de seulement 20 % au-delà de ce seuil. Cette fiscalité avantageuse en fait un choix privilégié pour ceux qui cherchent à préparer leur succession de manière optimisée tout en protégeant leur capital. Le Luxembourg permet d’investir dans une large gamme d’actifs au sein des contrats d’assurance vie, y compris des actifs alternatifs comme le Private Equity, la dette privée.

2.3. La fiscalité avantageuse au Luxembourg

Le Luxembourg se distingue par son environnement fiscal favorable aux investisseurs étrangers. Les dividendes des fonds luxembourgeois ne sont pas soumis à l’impôt à la source pour les non-résidents, ce qui constitue un avantage significatif par rapport aux fonds suisses, qui sont soumis à un impôt anticipé de 35 %. De plus, les contrats d’assurance vie luxembourgeois bénéficient de la fiscalité avantageuse pour les retraits comme pour les contrats d’assurance vie Français étant donné qu’ils prennent la fiscalité française.

2.4. Frais de gestion compétitifs et flexibilité multidevises

En comparaison avec la Suisse, le Luxembourg offre des frais de gestion bien plus compétitifs. Les frais de gestion des contrats d’assurance vie luxembourgeois dépassent rarement 0,90 %, ce qui est nettement inférieur aux frais bancaires suisses. De plus, il n’y a pas de frais fixes élevés, ce qui permet aux investisseurs de maximiser leur rendement net. En outre, le Luxembourg propose une gestion multidevises, permettant d’investir en euros, en dollars américains, en francs suisses ou en livres sterling, offrant une protection contre les fluctuations des taux de change.

3) Comparaison entre la Suisse et le Luxembourg : avantages, inconvénients et complémentarité

3.1. Sécurité des dépôts : un léger avantage pour le Luxembourg

En matière de sécurité des dépôts, le Luxembourg prend un léger avantage grâce à son système de “triangle de sécurité”, qui protège les souscripteurs d’assurance vie en cas de faillite de l’assureur. La Suisse, bien que jouissant d’une grande stabilité financière, offre une garantie limitée à 100 000 francs suisses, ce qui peut être insuffisant pour les investisseurs détenant des montants plus élevés. Cependant, la réputation de sécurité bancaire en Suisse reste un argument de poids pour les investisseurs soucieux de protéger leur patrimoine contre les crises économiques.

3.2. Fiscalité : le Luxembourg l’emporte pour les investisseurs étrangers

La fiscalité au Luxembourg est nettement plus favorable pour les investisseurs internationaux, notamment pour les non-résidents qui ne sont pas soumis à l’impôt à la source sur les dividendes. En Suisse, l’impôt anticipé de 35 % sur les dividendes des fonds suisses constitue un frein pour de nombreux investisseurs étrangers. Pour les résidents fiscaux français, l’assurance vie luxembourgeoise présente des avantages clairs en termes de transmission patrimoniale, avec des abattements fiscaux et une taxation réduite, ce que la Suisse ne propose pas.

3.3. Diversification et flexibilité des investissements : un atout pour le Luxembourg

Le Luxembourg offre une plus grande flexibilité en matière d’investissement, notamment grâce à la diversité des actifs disponibles dans les contrats d’assurance vie. Les investisseurs peuvent diversifier leur portefeuille en incluant des actifs alternatifs ou du Private Equity, ce qui permet une gestion optimisée du risque et du rendement. De plus, la possibilité de gérer des contrats en multidevises est un atout majeur pour les investisseurs internationaux. En Suisse, bien que l’expertise financière et la qualité des gestionnaires de fortune soient indéniables, l’accès limité aux fonds internationaux et la fiscalité plus lourde limitent quelque peu l’attrait du pays pour les investisseurs cherchant à diversifier efficacement leur portefeuille.

3.4. Complémentarité entre la Suisse et le Luxembourg

Malgré leurs différences, la Suisse et le Luxembourg peuvent offrir une certaine complémentarité. De nombreux fonds luxembourgeois sont initiés par des gestionnaires basés en Suisse, tirant parti de l’expertise financière suisse tout en profitant des avantages fiscaux et réglementaires du Luxembourg. Cela permet aux investisseurs de bénéficier du meilleur des deux mondes : la qualité de la gestion suisse et les avantages fiscaux luxembourgeois.

Conclusion : Quel choix pour les investisseurs ?

En conclusion, pour les investisseurs cherchant à maximiser la sécurité, à optimiser leur fiscalité et à diversifier leurs actifs, le Luxembourg semble offrir plus d’avantages grâce à ses frais compétitifs, sa flexibilité d’investissement et son cadre fiscal favorable. Cependant, pour ceux qui recherchent avant tout une stabilité financière reconnue et un accès à une gestion de patrimoine de haute qualité, la Suisse reste une option solide. Les deux pays, tout en présentant des différences notables, peuvent se compléter, permettant aux investisseurs d’exploiter les atouts de chaque juridiction en fonction de leurs besoins spécifiques.